外貨建て保険（米ドル建て保険）をおすすめしない理由。メリット、デメリットを分析

米ドル建て保険、豪ドル建て保険という商品あります。これは契約者から預かった保険料を日本よりも金利の高い外貨で運用する保険の一種です。大きく保険タイプ（終身保険など）と年金タイプ3種類があります。

外貨建ての保険はマイナス金利政策などによって低金利が続く円建てでの運用ではなく、金利の高い外貨で運用することでより運用性を高めた保険といえます。高い利回りが期待できる一方で為替レートの変動によるリスクもある保険となっています。

今回はそんな外貨建て保険（ドル建て保険・豪ドル建て保険）についてその商品性やリターン、メリット、デメリットなどをわかりやすくまとめていきます。

外貨建て保険とは？

外貨建て保険というのは支払う保険料や受け取る死亡保険金、解約返戻金、年金などが外貨になっているタイプの保険です。対象となる外貨は「米ドル」「ユーロ」「豪ドル」などがあります。

なぜ外貨建てなのかというと「日本よりも金利が高いから」です。
「マイナス金利が学資保険などの貯蓄性保険に与える影響」でも解説しましたが、日本の金利はマイナス金利政策などもあり最低水準です。保険における運用部分は基本的に国債などの金利商品で運用されます。

そのため、日本円で運用するのは市場的に厳しく高いリターンを見込むことができません。

一方で高金利通貨として知られている豪ドルは金利自体下落傾向とはいえ政策金利で1.5％あります（2016年8月）。米国（米ドル）でも0.5％です。

外貨建て保険のメリット

外貨建て保険を利用するメリットは大きく「金利が相対的に高いので運用性に優れる」「予定利率も高く同じ保障でも保険料は割安」「外貨を通じて分散投資ができる」という3つの点が挙げられます。

金利が相対的に高いので運用性に優れる

前述の通り豪ドルや米ドルなどの外貨で運用できる外貨建て保険は金利が高い分、運用性に優れています。外貨建て年金保険や外貨建て終身保険などの「運用部分」については円運用よりも優れています。

予定利率も高く同じ保障でも保険料は割安

外貨建て保険は日本円よりも高金利な分、保険会社が契約者に約束している予定利率が高いです。予定利率が高いということはその分必要な保障（死亡保障など）のために必要となる保険料も割引されるということになります。

円建ての生命保険の予定利率（標準利率）はマイナス金利の影響もあって下落しています。そのため、この低金利のタイミングで円建ての生命保険に加入すると保険料全体が割高となってしまいます。必要な保障をより低コストで手に入れるという面でも予定利率の高い外貨建て保険は祐子公だといえます。

外貨を通じて分散投資ができる

為替には当然リスクがあります。為替レートが変動することで円高になれば損失が生じます（円安になれば利益）。その一方で「円だけを保有するリスク」というものも考える必要があります。
将来の日本の経済力が他の国と比較して相対的に落ち込んだ場合、円安が進み、輸入品の価格上昇などのリスクが生じることになります。

こうしたリスクをカバーするために自分の資産の一定割合を外貨で保有するというのは決して悪いことではありません。むしろ、日本円に偏った資産のポートフォリオを分散することがで着ることにつながります。

外貨建て保険のリスク、デメリット

もちろん、いいことばかりではありません。外貨建ての保険にはリスクやデメリット（問題点）も多数あります。

為替コストは意外と高い

外貨建て保険は当然、契約者が日本円で払った保険料を一旦外貨に交換する必要があります。外貨への交換にかかる手数料を「為替手数料」といいますが、このコスト、外貨建て保険の場合は比較的高いコストがかかっているようです。

こうした問題点について「外貨預金をお勧めしない3つの理由」でも紹介しましたが同じようなものです。単純に外貨に投資をして金利差による収益を得たいというのであれば為替コストの安いFXなどの運用を利用するほうが効果的です。
FXについては「FXは怖いと考えている方へ。FXと外貨預金のリスクの差を比較」でも説明しています。