外貨MMFを使って外貨投資をするメリット、デメリット。外貨預金やFXとの違い

証券会社を使った外貨投資のひとつに“外貨MMF（外貨建てMMF・マネーマーケットファンド）”という投資商品があります。最近では証券会社での外貨投資というとFX（外国為替証拠金取引）のほうがメジャーになってきてはいますが、かつては証券会社での外貨運用といえば外貨MMFが主流でした。

今回はそんな外貨MMFを使って外貨投資をするメリットやデメリット、活用方法などを分かりやすくまとめていきたいと思います。

外貨MMFとはどのような金融商品なのか？

外貨MMF（マネーマーケットファンド）は、公社債投資信託と呼ばれるファンドです。単純な商品性としては、証券会社に預けている外貨預金のような性質の運用商品となっています。

おおよそ5000円前後から投資することができます。いつでも投資（購入）が可能で、売却もできます。

公社債投資信託なので元本の増加は目的としていません。そのため、外貨ベースでの元本割れのリスクは小さく、金利相当は収益分配金として分配されます。

取り扱っているのは証券会社で、少し雑に言うと、証券会社版外貨預金のような性質の商品です。

外貨MMFの安全性について紹介します。

外貨MMFは公社債投資信託といって“外貨ベースの元本の変動を小さくし、マイナスにしない”ことを前提に設計されています。そのため、100ドル分投資した外貨MMFは基本的にはいつ売却しても100ドルで戻ってくるのが前提です。

ただし、その保証はありません。

外貨MMFは超短期の外債（国債）などで運用されています。異常値ともいえる急激な金利上昇があった。あるいは通常破綻するはずのない国や会社が破綻した。といったような場合には元本割れが起こるリスクもあります。

また、2016年ごろにユーロが金融緩和によって運用難となったことによって、各社のユーロ建ての外貨MMFが新規買付停止となったように、金利状況によっては運用できなくなるリスクはあります。

外貨MMFは投資信託なの投資信託の運用会社が取り扱っています。

といったように複数の運用会社による外貨MMFがあります。

それぞれで基本的に大きな違いはありませんが、利回りなどはそれぞれで多少の違いがあります。

外貨MMFのような、いわゆる為替レートに対して直接投資をする金融商品としては、外貨預金やFX（外国為替証拠金取引）があります。それぞれの特徴を簡単に比較したのが以下の表です。

弱みといえる部分を「赤太字」、強みといえる部分を「青太字」

	外貨預金	外貨MMF	FX
為替手数料（１米ドル）	片道15銭	片道50銭	片道0.3銭
最低入金額	1ドル以上	10ドル以上	1万ドル以上
米ドル年利	0.4％	1.011％	1.196％
金利に対する税金	20%（源泉分離）	20%（申告分離）	20%（申告分離）
為替差益に対する税金	雑所得（最大50%）	20%（申告分離）	20%（申告分離）
取引時間	同行は24時間、ほぼリアルタイム。ただし、銀行によっては営業時間中に制限されることも多い	ほぼリアルタイム。ただし証券会社によっては、為替レート決定時間が固定化されていることもある	リアルタイム
レバレッジ	不可	不可	最大25倍
売りポジション（空売り）	不可	不可	可能
外貨出金・利用	不可	外貨MMFの残高を使って外国株や外国債券の投資につかえる	不可（外貨出金を可としているFX業者もいる）
資産の保護	外貨としての元本は銀行が保証。ただし、預金保険の対象外	分別管理されているため、保護されます。万が一、証券会社が不法行為を行い、分別管理していなくても日本投資者保護により補償されます。	ポジションは分別管理の対象