複利とは？複利効果をNISA・積立投資に活かす方法

複利とは、利息や運用益を元本に組み入れ、その増えた元本に対してさらに利息や運用益がつく仕組みです。よく「利息が利息を生む」と表現されます。

資産運用では、複利を味方にできるかどうかで長期の成果が大きく変わります。一方で、カードローンやリボ払いなどの借金では、複利に近い形で利息負担が膨らみ、家計にとって大きなマイナスになります。

この記事では、複利と単利の違い、複利効果を大きくする3つの要素、72の法則、新NISAや積立投資での使い方、インフレ時代の実質リターン、借金返済で気をつけたい負の複利まで整理します。

先に結論：複利は「時間」「利回り」「元本」の3つで効き方が大きく変わります。

複利とは？単利との違い

金利や運用利回りの計算には、大きく分けて「単利」と「複利」があります。

単利は、元本に対してだけ利息がつく計算方法です。一方、複利は、発生した利息や利益を元本に加え、その増えた元本に対して次の利息がつきます。

計算方法	特徴	100万円を年5％で10年運用した場合
単利	元本100万円にだけ毎年5％の利息がつく	150万円
複利	利息を元本に加えて再投資する	約162.9万円

複利の計算式は次の通りです。

複利の基本式
将来価値＝元本 × （1＋利回り）^運用年数

たとえば100万円を年5％で10年間複利運用すると、次のようになります。

100万円 × （1＋0.05）¹⁰ ＝約162万9,000円

複利の逆向きの考え方が、現在価値（割引現在価値）です。将来のお金を今の価値に直して考えるときに使います。

複利効果を大きくする要素は、主に「期間」「利回り」「元本」です。

複利は、運用期間が長くなるほど効果が大きくなります。最初の数年は単利との差が小さくても、20年、30年と続けるほど差が広がります。

たとえば100万円を年5％で運用した場合、10年後は約163万円、20年後は約265万円、30年後は約432万円になります。途中で運用益を使わず再投資し続けることで、時間が味方になります。

複利では、利回りの差も長期になるほど大きな差になります。年3％と年5％では、1年だけなら大きな違いに見えません。しかし30年、40年で見ると、最終的な資産額にはかなりの差が出ます。

ただし、利回りを高くしようとすれば、その分リスクも大きくなります。高利回りをうたう投資商品ほど、元本割れや詐欺的な商品にも注意が必要です。

複利効果は、元本が大きいほど金額としての効果も大きくなります。年5％で30年運用して約4.32倍になったとしても、元本が10万円なら約43万円、元本が100万円なら約432万円です。

とはいえ、最初から大きな資金を用意できなくても問題ありません。毎月の積立投資で元本を積み上げていけば、時間とともに複利効果を得やすくなります。

複利を直感的に理解する方法として、「72の法則」があります。これは、資産が2倍になるまでの年数を概算するルールです。

72の法則
資産が2倍になる年数＝ 72 ÷ 年利（％）

厳密な計算ではありませんが、長期投資の感覚をつかむには便利です。投資信託やNISAで期待リターンを考えるときも、「何年くらいで資産が倍になる可能性があるか」をざっくり見ることができます。

NISAは、運用益が非課税になる制度です。通常、投資信託や株式の売却益・配当・分配金には税金がかかりますが、NISA口座内の対象商品であれば、一定のルールのもとで非課税になります。

複利を活かすうえで、NISAの非課税メリットは大きいです。税金で引かれるはずだった利益を再投資に回しやすくなるからです。

NISAで複利を活かすポイント
長期・積立・分散を基本に、分配金を受け取って使うより、再投資して元本を増やす運用を意識しましょう。

毎月一定額を積み立てる場合、たとえば毎月3万円を年5％で30年間積み立てると、総積立額1,080万円に対して、将来価値は約2,500万円前後になります。もちろん実際の運用では価格変動がありますが、長期で継続するほど複利効果を得やすくなります。

金融庁のつみたてシミュレーターを使うと、毎月の積立額、想定利回り、積立期間から将来の資産額を試算できます。

複利効果を最大化するには、運用益を再投資するだけでなく、複利を邪魔するものを減らす必要があります。